Kazanç çağrısı: First Horizon, sektördeki zorluklara rağmen 2. çeyrekte istikrarlı büyüme bildirdi

First Horizon National Corporation (NYSE: FHN), CEO Bryan Jordan’ın rekabetçi bankacılık ortamını ve bankanın stratejik tepkilerini tartıştığı 2024’ün ikinci çeyreği kazanç çağrısında mütevazı kazançlar bildirdi. Banka, bir önceki çeyreğe göre hafif bir iyileşme ile 0,36 $’lık düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) ve ön provizyonlu net gelir artışı açıkladı.

First Horizon ayrıca 212 milyon dolarlık hisse geri alımını ve %11’lik güçlü adi sermaye Tier 1 oranını vurguladı. Mevduat fiyatlandırma rekabeti ve tersine dönmüş verim eğrisi gibi piyasa zorluklarına rağmen banka, pozitif işletme kaldıracını sürdürme ve ekonomik değişiklikleri yönlendirme becerisine güveniyor.

Önemli Çıkarımlar

• First Horizon, bir önceki çeyreğe göre 0,01 $ artışla 0,36 $ düzeltilmiş EPS bildirdi.
• Bankanın ön provizyonlu net geliri 1 milyon dolar artış gösterdi.
• 212 milyon dolarlık hisse senedi geri alımı gerçekleştirildi ve banka %11’lik adi sermaye Tier 1 oranını korudu.
• Net faiz geliri 5 milyon dolar artarken dönem sonu kredileri %2 oranında büyüdü.
• CEO Bryan Jordan bankanın güçlü Güneydoğu ayak izini ve yerleşik müşteri tabanını vurguladı.
• Banka, operasyonel verimliliğe ve sermaye, bilanço ve kredi performansını yönetmeye odaklanıyor.
• Kredi büyümesinin yılın ikinci yarısında, büyük ölçüde ipotek deposu kredilerinin mevsimselliği nedeniyle yavaşlaması bekleniyor.
• Pazarlama giderleri ve teknoloji yatırımları, dış hizmet harcamalarındaki artışa önemli katkıda bulunan unsurlar olarak kaydedilmiştir.

Şirket Genel Görünümü

• First Horizon, giderlerini yönetirken ve güçlü kredi performansını sürdürürken güçlü sonuçlar elde etmeyi hedeflemektedir.
• Bankanın Güneydoğu’daki köklü varlığı ve müşteri tabanı güçlü yönleri olarak görülmektedir.
• Pozitif faaliyet kaldıracı bir hedeftir, ancak faiz indirimi ortamı ve ters verim eğrisi belirsizlikler sunmaktadır.

Ayıda Öne Çıkanlar

• Banka, mevduat fiyatlandırma rekabetinin devam etmesini ve faiz indirimleri olmadığı takdirde mevcut müşteriler için maliyetlerin artmasını beklemektedir.
• Tersine dönmüş getiri eğrisi ve faiz indirimi yapılmaması ihtimali, gelecekteki faaliyet kaldıracı üzerinde belirsizlik yaratmaktadır.
• Kredi büyümesinin yılın ikinci yarısında yavaşlaması beklenmektedir.

Yükselişte Öne Çıkan Noktalar

• First Horizon, rekabetçi ortamda yol alabilmek için operasyonel verimlilik ve sermaye yönetimine odaklanmaktadır.
• Faiz indirimlerinin gerçekleşmesi ve ekonomik görünümün iyileşmesi halinde kredi faaliyetlerinde artış potansiyeli bulunmaktadır.
• Fiyat ve göreceli değere dayalı olarak fırsatlar ortaya çıktıkça hisse geri alımları devam edecektir.

Kaçırılanlar

• Teknoloji yatırımları beklenenden daha yavaş başlamıştır.
• Banka, ekonomik ve faiz görünümü netleşene kadar sermaye oranlarını yeniden değerlendirmeyi planlamıyor.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Yöneticiler AOCI işaretine değinerek bunun ekonomik değer yaratmadığını ve değerlendirilmediğini belirtmişlerdir.
• Ofis portföyündeki sorunlu kredilerdeki (NPLs) artış beklenen bir durumdu ve bankanın projeksiyonları dahilindeydi.
• Ofis portföyündeki ortalama stabilize kredi-değer (LTV) %60 civarındadır ve potansiyel piyasa gevşekliğine karşı bir tampon sağlamaktadır.
• Yöneticiler bu yıl için tahsilat beklentilerini yineledi ve MPL’lerin %50’sinin ödemelerinin güncel olduğunu teyit etti.

First Horizon’ın ikinci çeyrek kazanç çağrısı, zorlu bir ortamda temkinli bir şekilde ilerlerken bölgesel gücünden yararlanan ve verimlilik ile kredi performansına odaklanan bir bankanın resmini çizdi. First Horizon, operasyonel disipline ve sermaye yönetimine gösterdiği özeni sürdürerek sektördeki olumsuzluklara rağmen büyüme trendini devam ettirmeyi hedefliyor.

InvestingPro İçgörüleri

First Horizon National Corporation (NYSE: FHN), son kazanç raporunun da gösterdiği gibi zorlu bir piyasada dayanıklılık gösterdi. Daha fazla bağlam sağlamak için, InvestingPro’dan yatırımcıların ilgisini çekebilecek bazı temel ölçümler ve içgörüler aşağıda verilmiştir:

InvestingPro Verileri:

• Piyasa Değeri (Düzeltilmiş) 8,84 milyar USD’dir ve bankanın finans sektöründeki önemli varlığını yansıtmaktadır.

• Son on iki aylık F/K Oranı (Düzeltilmiş) 2Ç 2024 itibarıyla 13,09 ile şirket, kazançlara paralel olarak değerleniyor ve bu da değer odaklı yatırımcıların ilgisini çekebilir.

• En son 2024 verileri itibariyle %3,7 olan Temettü Getirisi, bankanın hissedarlara değer döndürme konusundaki kararlılığını ortaya koyuyor ve 14 yıl üst üste bu çizgiyi koruyor.

InvestingPro İpuçları:

• Analistler, First Horizon’ın zayıf brüt kâr marjlarından muzdarip olduğunu ve bunun potansiyel bir iyileştirme alanı olabileceğini belirttiler.

• Analistlerin önümüzdeki dönem için kazanç beklentilerinde bazı aşağı yönlü revizyonlara rağmen, First Horizon son on iki ayda kârlı olmuştur ve analistler kârlılığın bu yıl da devam edeceğini tahmin etmektedir.

First Horizon’ın finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Kapsamlı bir analiz için https://www.investing.com/pro/FHN adresini ziyaret edin ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10’a varan indirimden yararlanmayı unutmayın. Bu abonelikle, yatırım kararlarınızı şekillendirmenize yardımcı olabilecek özel içgörülere erişim elde edeceksiniz.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.